近日，逸文科技 Even Realities 宣布完成 1.5 亿美元 Pre-B 轮融资，投后估值超过 10 亿美元，正式跻身硬件独角兽行列。本轮融资由美团龙珠及美团战投领投，腾讯和源一等老股东超额跟投。

1.5亿美金的融资，和雷鸟创新去年获得的10亿+人民币的融资体量相近，也是近几年来XR赛道披露的Top级的市场化投资。值得一题的是，很多XR公司心目中的白月光，很少出手的腾讯也赫然在此次投资者名单之列。短短三年时间，逸文科技就已经发展成为一家独角兽，估值水平甚至超过诸多在智能眼镜赛道耕耘多年的厂商。

然而，在很多行业从业者眼里，逸文的产品功能太过于简单，不太“实用”，而且做的只是智能眼镜领域里的一个很小的细分赛道，天花板偏低。根据IDC等数据咨询机构发布的报告，及业内知情人士披露，这家公司的产品在全球智能眼镜市场的销量并不算领先（Monolith披露的是G2已销售数十万，但该数据存疑），但为什么这么多大资本反而愿意给到它们更高的估值呢？

逸文科技的A轮投资者Monolith在其最近发布的一篇公众号文章（Even Realities ：一副好眼镜，和一个新品类的开始)中似乎给出了答案：“我们相信的是，这家公司有机会定义一种新的产品范式：日常可佩戴的显示型智能眼镜。

今天，这个判断已经开始被验证。Even G2 用户平均每天佩戴 8 到 10 个小时，周活超过 90%，日活达到 60% 至 70%。”

投资者投资的从来不是现在，而是未来的成长空间。在投资者的投资逻辑里，逸文科技做的不是单一的功能性眼镜产品，而是定义了一个新的产品范式。而且基于现阶段的销售和首批用户的数据反馈，该模式完成了MVP验证，未来是有机会发展为一个更大的品类。

这里，为更清晰拆解这套商业逻辑，我们也拿Tesla和逸文科技的早期发展历程做了一个对比。Tesla要实现汽车的电动化和智能化，逸文则是聚焦在实现眼镜的智能化，他们有诸多的相似之处。

逸文科技和Tesla早期面对的市场情况一样：

1，两家公司都是初创型企业，早期品牌尚未建立。Tesla早期可以说就是个汽车白牌，跟保时捷、宝马、奔驰等百年豪华汽车品牌完全不能比。Even Realities作为一个新创立的眼镜品牌，和Rayban、Oakley、Prada、Gucci等深耕光学眼镜行业的知名品牌还有很大的差距。

2，都面临行业供应链不成熟、成本高的问题。行业早期配套供应链尚未成熟，这就导致整体产品良率低、成本高，企业想想维持正向盈利，必须要保证和传统领域的头部品牌接近的定价。

3，早期产品在一些核心体验方面，竞争优势还不明显。在新能源汽车行业早期阶段，电池续航弱、充电网络都还不完善，产品智能化程度还不高。而智能眼镜现阶段光波导、微型显示、轻量化模组配套还不成熟，要想保证佩戴舒适度，就要牺牲很多功能。

二者都面临 “硬件成本高企” 的共同难题，无法走低价普惠路线。然而，汽车和眼镜都是大市场，受众面很广，即便其中一个细分的人群都有还不错的市场体量。Tesla和逸文科技不约而同选择同样的人群定位：选择锚定在高净值人士，能够且愿意支持高产品售价的群体，这个群体有这么几个特点：

（1）购买力充足，对千元、万元级产品溢价不敏感；

（2）有社交、身份彰显需求，愿意把新品类当成圈层标签；

（3）接受前沿科技，愿意包容初代产品的体验短板，成为品牌早期种子用户。

特斯拉早期产品定价策略就是采用了这套逻辑，其推出的首批产品定价10万美金，第一款面向大众的四门电动车 Model S：2012 年美国起售价 7 万美元左右；2014 年进口国内起售 73.4 万元人民币。这样高的售价才保证了产品有足够的毛利率支撑后续的发展，等到供应链成熟再通过降本实现规模化，构建了一整套“高端立品牌→降本规模化→全市场渗透”的完整产品策略。

逸文科技也是采用了一样的定价策略，其首款产品定价为599美金，甚至高于Rayban Meta及诸多大牌传统近视镜框的售价，保证了产品一定的毛利（根据Monolith披露，逸文科技自第一款产品发布后就已经实现盈利）。根据Monolith披露，逸文科技最早火起来的地方，是欧美高端眼镜店、金融圈和硅谷，它的核心用户主要包括 CXO、中高层管理者、投资人、销售和创业者。

我们可以发现，其实Tesla和逸文科技现阶段的成功就是因为很好的回答了这个问题：

我的产品卖给谁

Rokid、VITURE、XREAL等智能眼镜早期购买者也主要是早期种子用户，但是更多是偏向于科技发烧友人群；而Even则更多锚定是在眼镜的高端商务人群。明确了自己的用户人群之后，那么接下来就是围绕目标人群进行产品定义、产品设计、营销、构建渠道网络。

产品定义与产品设计

这类人群原本就有佩戴眼镜的需求，对自己的公开形象比谁都挑剔，因此对产品的外观设计要求会更高。但“眼镜外观好看”这是一个非常抽象的概念，“好看”也分很多类型，比如Rayban的经典、Oakley的运动、Kylie猫眼款的时尚...高端商务人士需要出席很多商务场合，甚至还要出席高端会议，在媒体上露面，他们对于“好看”的定义就不太一样，不是休闲，不是运动，而是商务风。

小米聘请了宝马、兰博基尼等厂商的核心设计师进行产品设计；同样，逸文邀请了林德伯格出身的设计师操刀，好的设计为产品带来溢价，也更符合欧美这个人群的审美和品味。

营销表达

逸文科技整体营销表达，偏向于简约风，整个品牌设计、独立站、社交媒体、宣传视频的表达都是偏向于这个风格。

渠道构建

根据Monolith披露，自 G1 发布后，逸文科技已经与 30 多个国家和地区的超过 400 家高端眼镜店达成合作触达逸文产品定义的目标人群，其线下销量约占总销量一半，并已经开始进入友都八喜（Yodobashi）等主流消费电子渠道。

随着供应链的发展，很多电子元器件越做越小，这也允许逸文在后续的产品中增加更多功能。另外一方面，很多核心电子元器件的成本今年也显著下降，逸文科技相比之前，已经有了一定的规模化优势，其成本可以做得更低，整体的毛利水平也可以更高，企业有了利润，就可以支持进一步的规模化，从而形成一个可持续的正循环，这也回答了为啥逸文科技能有这么高的估值。

随着逸文的产品模式得到越来越多同行的认可，目前有诸多智能眼镜厂商也在做逸文科技同类型的产品，但笔者感觉大多只是学了其形。虽然是做同类型的产品，但目前来看很多只是产品神似，但核心产品体验却差距很大，或者是产品风格上“美观”，但和目标人群并不匹配（欧美与中国同类用户审美也不同）。

以上为个人观点，欢迎交流。

备注：以上图片来自于逸文科技官方截图