8月3日，上海银行因票据审查不严、贷款管理违规、手续费及保险代销账户不合规等四项问题，被罚316万元，四名责任人同步被警告。

值得注意的是，这是上海银行年内第二张百万级罚单，今年年初，其刚因隐匿不良贷款、阻碍现场检查等9项违规被罚450万元。

2025年以来，该行已累计收到14张罚单，罚没4865.55万元，违规覆盖信贷、票据、代销、反洗钱等多个板块。

更值得警惕的是，上海银行在上交所信息披露2024年至2025年评级中首次被降至B级，成为42家A股上市银行中唯一评级下降者。

与罚单频发形成反差，上海银行2025年营收547.61亿元、净利润241.93亿元，均创上市以来新高，不良贷款率连续多个季度维持在1.18%。

但令人担忧的是，上海银行关注类贷款迁徙率从5.24%骤升至28.56%，拨备覆盖率持续下滑，个人贷款与房地产业不良率双双攀升，房地产贷款余额仍高达1237亿元。

01.

年内两度百万级处罚

叠加评级下调的“信任折价”

2026年8月初，国家金融监督管理总局上海监管局一口气开出四张罚单，直指上海银行银行承兑汇票审查不严、贷款管理严重违规、手续费收入核算不合规、保险代销佣金账户不合规，四项问题合计被罚316万元，四名责任人同步被警告罚款。

这是该行年内收到的第二张百万级罚单。2026年1月，上海银行刚因9项违规被罚450万元，涉及隐匿不良贷款、提供虚假文件资料、阻碍现场检查等。

据同花顺iFind数据，2025年以来，上海银行总行及分支机构已收到14张罚单，合计被罚没4865.55万元。其中，总行已经收到5张罚单，2张发生在2026年。从总行到支行，从信贷到票据到代销，涉及多个业务板块。

梳理上海银行近年来的罚单，有三个特征值得关注。

第一，违规板块较广。 从信贷到票据，从代销到支付结算，从账户管理到反洗钱，几乎每个业务板块都有“踩线”记录。2025年8月，央行罚没2921.75万元，涉及8项违规。2026年1月的450万元罚单涉及9项违规。最新的316万元罚单又覆盖票据、信贷、财务核算、保险代销四个板块。

第二，信贷与票据是“重灾区”。 仅2025年1月，该行就因贷款管理严重违反审慎经营规则被罚200万元。最新罚单中，贷款管理再次被点名。

第三，部分违规性质严重。 2026年1月的罚单中出现了“隐匿不良贷款”和“阻碍现场检查”两项。隐匿不良贷款意味着管理层在主动掩盖真实资产质量。阻碍现场检查则触及监管配合底线。这两项在同业处罚案例中较为罕见。

更重要的是，合规成本的隐性侵蚀不可忽视，近5000万元的罚没金额是显性成本。

此外，上交所在2024-2025年度信息披露工作评价中披露，上海银行首次被降级至B级。成为42家A股上市银行中唯一评级下降的银行，意味着监管和市场对上海银行公司治理、风险管理和内控合规的多维度重新评估。这种“信任折价”的隐性成本，远比几百万罚单更值得警惕。

02.

上海银行的“稳”与“危”

与罚单频发形成反差的是，上海银行的财务数据并不难看。

据2025年年报披露，2025年全年，上海银行营收547.61亿元，同比增长3.35%，归母净利润241.93亿元，同比增长2.69%，创上市以来新高。

据2026年一季度报披露，2026年一季度，上海银行营收141.75亿元，同比增长4.25%，净利润63.28亿元，同比增长0.57%。

资产质量方面，截至一季度末，不良贷款率连续多个季度维持在1.18%，拨备覆盖率241.30%，较上年末下降3.64个百分点。资本充足率为14.02%。

但“好看”的数据经不起细拆。在业绩保持增长的同时，如何补齐内控短板、遏制违规频发态势，仍是这家万亿级城商行面临的现实考验。

首先，利息净收入的恢复增长并非依靠贷款收益扩张，而主要来自利息支出的压缩。

2025年，上海银行利息支出从587亿元降至476亿元，减少111亿元。这是一种典型的“成本修复式增长”，而非本源盈利能力的真正提升。其中，上海银行净息差仅1.16%，同比下降0.01个百分点。

其次，上海银行2025年投资收益达208亿元，同比增长58.05%。

投资收益具有天然的周期性和波动性，一旦债市进入调整周期，可能迅速反噬利润。

另一方面，上海银行不良贷款率1.18%，看似平稳，但结构数据揭示了更深层的一面。

据预警通数据显示，2025年，上海银行关注类贷款迁徙率大幅恶化，从2024年的5.24%升至2025年的28.56%。这意味着大量关注类贷款正在加速滑向不良，存量风险积聚。

同时，拨备覆盖率从2024年末的269.81%降至2025年末的244.94%，再到2026年一季度的241.30%，也说明风险缓冲垫被持续削弱。

分品类看，2025年，其个人贷款不良率从1.14%升至1.34%，个人经营性贷款不良率从1.56%升至2.39%。对公房地产业不良率从0.98%升至2.91%。房地产业务不良率的攀升尤为值得关注，该行房地产业贷款余额1237亿元。

这意味着，其对房地产行业依然保持较高敞口。而在当前房地产行业仍处于深度调整阶段的大背景下，这部分资产未来仍存在较大不确定性。

与此同时，2026年一季度，上海银行科技贷款、普惠贷款、绿色贷款、制造业贷款投放金额分别为819.85亿元、525.40亿元、246.58亿元、383.49亿元，分别同比增长50.66%、14.19%、29.38%、17.53%。

战略转型方向正确，但转型期的信用风险管控挑战不容小觑。科技企业、普惠小微客户的风险特征与传统对公客户截然不同，这也对上海银行风险识别和定价能力提出了更高要求。

 来源/金观社

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