作者 | 云开编辑 | 方乔

陕西省属城商行长安银行正在经历一场规模空前的资本补充。

日前，陕国投A等多家陕西国资机构确认参与长安银行定向增发，募资规模将达100亿元，全部用于补充核心一级资本。这场动作的深层原因在于，该行核心一级资本充足率已降至8.23%，距离7.5%的监管红线仅有0.73个百分点。

值得关注的是，早在2021年，陕西省就曾明确提出支持长安银行上市，但四年过去，上市进程仍无实质进展。在净息差持续收窄、资产质量承压、合规问题频发的多重困境下，这笔百亿增资能否真正解决问题，仍需观察。

长安银行的增资扩股方案在2025年12月初获得陕西金融监管局批复，随后得到证监会注册同意。按照方案，该行将定向发行不超过26.11亿股，发行价格定为3.83元/股，募资规模将达到100亿元。这个价格对应2025年三季度每股净资产4.58元，PB值仅为0.83。

参与方全部来自陕西本地国资系统，陕国投A将投入不超过8亿元认购约2.09亿股，完成后其持股比例将从5.62%提升至6.23%。其他认购方包括陕西延长石油集团、陕西煤业化工集团、陕西有色金属控股集团等省属国企，以及榆林市财金投资、宝鸡市投资集团等地方国企。

这些机构中，延长石油和陕煤集团分别是该行第一、第二大股东，当前持股比例为19.04%和18.71%。增资完成后，该行仍无控股股东，实际控制人依然是陕西省人民政府。

这场增资的紧迫性源于资本充足率的持续下滑。2024年末，长安银行核心一级资本充足率还有9.15%，一级资本充足率为10.73%，资本充足率为12.86%。当年该行通过发行30亿元二级资本债券和20亿元永续债进行了一次补充。

但到2025年9月末，这三项指标已分别回落至8.23%、9.62%和11.66%，9个月内分别下降了0.92、1.11和1.2个百分点。相比之下，商业银行行业平均水平分别为10.87%、12.36%和15.36%。

与此同时，长安银行的经营表现也不容乐观。2024年该行首次出现营收、净利润“双降”，营业收入94.61亿元，同比下降3.26%；归母净利润21.76亿元，同比下降6.2%。利息净收入减少2.29亿元至90.17亿元，净息差从2.01%收窄至1.77%，已连续四年下降。

存款结构的变化加剧了息差压力，2024年末，该行活期对公存款同比下降23.48%，而定期储蓄存款同比增长18.31%。低成本的企业活期存款大幅流失，高成本的个人定期存款快速增长，直接推高了整体存款成本。

虽然2025年前三季度营收同比增长18.08%，但主要依靠投资收益暴增119.44%支撑，而信用减值损失同比增长13.62%至28.57亿元，持续侵蚀利润空间。

资本压力之外，长安银行还面临合规管理方面的持续困扰。2025年7月，该行因违反支付结算管理规定被中国人民银行陕西省分行罚款400万元，时任网络金融部总经理和运营管理部总经理各被罚8万元。

2024年全年，长安银行共收到7张监管罚单，累计罚款金额943万元，其中4张罚单金额超过百万元，涉及客户信息保护、监管数据错报、信贷管理不规范等。被罚的运营管理部总经理此前也曾因违规被罚，频繁出现在监管罚单中，暴露出该行在人员管理和内控体系方面的缺陷。

资产质量方面同样承压。截至2024年末，长安银行不良贷款率为1.85%，已连续三年维持在1.8%以上，高于同期城商行1.76%的平均水平。关注类贷款和次级类贷款迁徙率上升，拨备覆盖率从2023年末的191.15%下降至173.44%。

2024年长安银行还卷入了一起12.5亿元私募基金存款纠纷。优策投资在长安银行的协议存款被挪用，虽然该行声称相关报道失实并已报案，但证监会最终对优策投资开出顶格罚单，认定其实际控制人违规挪用基金财产。这一事件虽未导致长安银行被处罚，但暴露出其在客户管理和风险防控方面的漏洞。

更人关注的是，长安银行的上市计划已经搁浅四年。2021年发布的《陕西省“十四五”金融业高质量发展规划》明确提出支持长安银行上市，成立理财子公司。但四年过去，该行IPO进程没有任何实质性进展。

作为2009年由五家地方金融机构合并组建的陕西首家省级法人股份制商业银行，长安银行目前总资产5784.96亿元，在西部地区城商行中处于龙头位置，但与江苏银行、成都银行等已上市的同类城商行相比，其规模和盈利能力仍有明显差距。

此次百亿增资能否帮助长安银行走出困境，关键在于能否解决深层次的经营和管理问题。

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