作者 | 七七编辑 | 刘渔

10月15日，一条消息让可口可乐股价盘中涨2%，总市值一度冲破4000亿美元。

消息来源很直接：美国肯德基宣布，将于2027年1月起把饮料供应商从百事换为可口可乐，预计同年春季完成全美约3700家门店的切换。

这是百胜餐饮集团旗下肯德基数十年来首次更换饮料供应商，也意味着双方长达40年的合作正式走向终点。消息传开，中国消费者的第一反应是：国内的肯德基也要跟着换吗？答案目前是“不”。

这次分手，要从1986年说起，百事收购肯德基那年，肯德基原本还是可口可乐的第二大餐饮渠道客户，仅次于麦当劳。被百事收入囊中后，美国肯德基门店自然改用了百事旗下的饮料。

1997年，肯德基、必胜客、塔可钟从百事分拆出来，组建了后来更名为百胜的公司，但饮料货架上的品牌没有随之改变，百事一用就是40年。

这次换回可口可乐，肯德基给出的理由是“美国业务复兴计划”。根据财联社报道，肯德基希望借助可口可乐的产品线和创新能力，开发更多餐饮搭配、拓展消费场景。

更直白地说，肯德基在美国的日子不太好过。据餐饮研究公司Technomic的数据，2015年肯德基在美国鸡肉连锁市场的销售额占比约为20%；到2025年，尽管整个赛道总销售额从218亿美元翻番至577亿美元，肯德基的份额却跌至8%。

福来鸡、大力水手炸鸡等对手持续侵蚀市场，Raising Cane's、Wingstop等新兴品牌也在快速崛起。自2022年初以来，美国已关闭529家肯德基门店。更换饮料供应商，可以理解为这家老牌快餐巨头向市场发出的一个信号：我们还在努力。

可口可乐与百事在餐饮渠道的争夺本就是一场长期拉锯，2024年，百事从可口可乐手中抢走了门店数量庞大的赛百味；这次可口可乐拿下肯德基，算是扳回一城。

与此同时，两家公司的业绩也出现了明显分化。百事2026年二季度北美饮料销量同比下降4%，其CEO坦言消费者状况比预期更糟；而可口可乐同期全球单箱销量增长5%，旗舰品牌销量在所有市场均实现增长，并上调了全年业绩指引。

从时间节点上看，这次合作对可口可乐而言颇为主动。

消息发出后，界面新闻第一时间致电肯德基中国区官方客服，得到的回答是：中国门店目前提供的仍是百事可乐，没有接到更换品牌的通知。10月16日，中新经纬分别联系了北京海淀区和西城区的两家门店，两家的答复一致：未收到任何换品牌的通知。

这个答案并不难理解，百胜中国在2016年已完成从百胜集团的分拆，在中国市场独立运营。美国市场的饮料决策，本就不会自动同步到中国的门店合同里。

而且，百事方面也表示，其与塔可钟以及肯德基国际业务的合作协议均已近期续签。换句话说，美国的“分手”是区域层面的商业调整，中国这边暂时还是老样子。

值得一提的是，尽管美国业务承压，肯德基的中国业务表现相对稳健。百胜中国业绩报告显示，2026年上半年，肯德基总收入47.91亿美元，同比增长10%，经营利润7.49亿美元，同比增长10%。

截至今年6月，肯德基在全球超过3.4万家门店中，中国就占了1.38万家。中国市场的体量和增速，让这杯百事暂时还有留下来的充分理由。

不过，从更长的视角来看，一杯饮料从来都不只是饮料。谁进套餐、谁上菜单，背后是品牌合同、采购量和营销支持的一整套商业安排。美国换可乐的故事，中国能否复刻，最终还要看市场本身。

免责声明：本文内容仅供参考，文内信息或所表达的意见不构成任何投资建议，请读者谨慎作出投资决策。-END-